Токены. Что это и зачем нужно?

Токены.

Токен – понятие которое используется в разных сферах. Применимо к криптовалютам оно означает «заменитель денег». С помощью этого определения проще всего понять суть цифровых токенов. Криптовалюты, включая Биткоин, используют токены в 3 основных направлениях:

— продажа акций
— кредитование
— монетизация доп. сервиса для пользователей

Наша задача в этой статье выяснить способы получения токенов и понять вышеперечисленные аспекты.

Классификация цифровых токенов

В валюте Bitcoin (оригинальный протокол) нет поддержки ценных бумаг как и любых других услуг. Тем не менее владельцы новых видов валют на основе Bitcoin (форков) могут беспрепятственно использовать токены. Применяются они как внутренняя платежная единица или акция.
Это поддерживает концепцию децентрализованной модели криптовалют и добавляет гибкость во многих финансовых вопросах.

Некоторые криптовпалюты используют токены в качестве основного вида монетизации и получения дохода от обслуживания бесплатной Биткоин сети. В зависимости от функций их можно либо купить, либо получить.

Токены приложений

Применяются в качестве оплаты внутренних сервисов проекта, дополнительного функционала, возможностей построения и настройки приложений распределенной сети файлов. При этом сами токены (Appcoins) непосредственно криптовалютой не являются. Например, сеть Steemit позволяет получить токены пользователям развивающим проект, публикующим контент и тд. В сетях Эфириум, Биткоин, Sia токен возможно получить исключительно с помощью добычи (майнинга). Фигурируют они в блокчейне, в рамках виртуальной платежной системы и доступны для купли/продажи и обмена через биржи. По сравнению с монетами, оборот жетонов регламентируется менее жестко.

Кредитные токены

Инвестирование в высоколиквидные проекты – основанная функция данной платежной единицы. Токены SD (Steem Dollar) сети Steemit позволяют получить до 10% годовых. Сделать вклад возможно как в традиционной валюте так и криптовалюте этой сети. Проценты при этом выплачиваются исключительно в Dollar Steem. Благодаря этому основатели проекта  обеспечивают инвесторов доходом не расходуя реальных средств. Ликвидность цифровой валюты на бирже в свою очередь обеспечивает безрисковость для пользователей. Для сетей по типу Steemit наличие токенов является необходимым условие для развития. Для данной цели они создаются в 2 вариантах, с прибылью равной 10 и 100%. На второй тип действует ограничение на продажу в течении 2 лет.

Токены-акции

Ежегодно появляется множество предложений для инвесторов с выходом на IPO. В случае с реальными товарами и услугами, залогом размещения акций на бирже является положительная репутация компании.  Высокая конкурентция среди криптокомпаний не дает возможности такую репутация сформировать. Что приводит к старту продаж токенов-акций уже с первых дней, средства с которых являются источником финансирования молодого проекта. Пример Биткоина подтвердил эффективность такой стратегии. Таким образом к рынку криптовалют традиционные законы инвестирования совершенно не применимы.

Токены-акции обеспечивают средствами разработку инфраструктуры сети. Перспективность проекта и вера инвесторов в неё превращаются в дивиденды. Получение клиентами дополнительных сервисных услуг не требует крипто-акций. Целевым назначением токенов является % дохода транзакций всего оборота криптовалюты в каждой платежной сети. Размер такой прибыли для инвестора как правило составляет 3-4 %.

Долями компании виртуальные акции являются крайне редко, как и дают право голоса на заседаниях акционеров не часто. Исключением является, к примеру, Ethereum  проект Digix, в котором количество токен-акций равно количеству голосов.

Токены.

Предварительная продажа

Динамика развития конкретной криптовалюты обуславливает разнообразие выпускаемых токенов. Эфириум и Биткойн используют исключительно аппкойны, в то время как Steemit все виды токенов.

Следует учитывать, что выпуск и продажу токенов законодательство многих стран не регулирует. Криптовалюты, включая Bitcoin, в таких странах ценными бумагами не считаются. Классифицировать токены и активы можно с помощью теста Хоуи, который позволяет определить принадлежность их к ценным бумагам. Среди некоторых признаков присутствуют следующие:

— ожидание прибыли владельцем
— инвестирование является основной функцией материальных активов
— средства, вырученные за время предварительных продаж, инвестируются в общее предприятие

Предварительная продажа токенов согласно данным критериям указывает на регламентирование их обращения законодательством. По мнению экономистов, классифицировать распространение цифровых жетонов (токенов) можно как выпуск криптовалюты и ценных бумаг.

Крупнейшая контролирующая организация SEC и другие органы работают над рядом поправок в законодательство которые позволят регулировать технологии блокчейн аналогично трансфер-агенту.

Выпуск и продажа токенов значительно расширяет возможности по развитию децентрализованной платежной системы при этом, классическому протоколу Bitcoin, такой процесс противоречит. Но учитывая, что оригинальной структуре не доставало возможности масштабирования и гибкости такой шаг можно считать оправданным. Даже на этапе старта молодого проекта.

Оставить комментарий